來跟大家分享 20191015 對於 宏觀 (6568 TT) Call Memo
1. 3Q19營收跟1Q19/2Q19差不多，單季毛利率超過50%，費用多了55nm光罩約40-50萬美金，稅率抓25%，EPS不好也不壞。
2. 4Q19營收目前看不見，確定的是費用有65nm 10G PON光罩約40萬美金。年初員工數70人，年底會來到80人，多的10個人都是IoT部門。
3. 65nm 10G PON全光罩才有辦法送樣。會跟某家中國國企vendor組合資公司，合作案會比較順利，投資金額在1500萬台幣以內，模式是宏觀賣IC給合資公司，這段認列營收，後面不會再認。合資公司股權不會過半。
4. Optical方面HDMI 2.0 4Q19會小量出貨，主要是消費者市場，競爭者是德國SiliconLine，宏觀優勢是耗電量低，相關測試都已經通過。
5. 中國廣電標案非常難以掌控出貨時間，只能盡力做好工程支援服務。4Q19 FTTH數量會再增加，這塊毛利率超過70%。
6. 衛星今年需求沒有去年那麼好，傳統上1Q/4Q是旺季，4Q19營收目前還看不到太遠，訂單來7天內交貨，交貨就收錢，要再觀察每月營收。衛星產品都開發得差不多了，沒有新產品，維持著毛利率跟市佔率就可以。
7. TV今年旺季的量通通在2Q19先拉，4Q19目前訂單的狀況不明朗，需要再觀察一下，MoM波動會太大，建議用QoQ去看。面板廠減產因為產能真的太多，好處是價格就會往下掉，看需求能不能刺激出來。
8. TV有東奧IC，跟韓系客戶今年2-3月在試產，每個月都有拿但量不大。東奧IC真的要賺錢必須出貨給日本客戶。4Q19會試產， 2020年才會大量量產。8K基本上只有兩家公司在做：Sony/宏觀，這塊毛利率70-80%。
9. STB俄羅斯出得差不多，4Q19可能會有一個東南亞的標案。與Broadcom的合作目前沒進度。
10. MLCC缺貨可能會影響到STB產品線，其他不會。
11. 只靠RF沒辦法把生意做大，要靠IoT 。2020年研發資源會花在Optical/IoT，希望基期可以往上。
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